Partenza positiva a Piazza Affari per Fiat Industrial, che ha ricevuto una promozione da Equita Sim. Il broker milanese ha alzato il giudizio a “buy†(comprare le azioni) dal precedente “hold†(tenere le azioni in portafoglio)
Partenza positiva a Piazza Affari per Fiat Industrial, che ha ricevuto una promozione da Equita Sim. Il broker milanese ha alzato il giudizio a “buy†(comprare le azioni) dal precedente “hold†(tenere le azioni in portafoglio). Il titolo Fiat Industrial guadagna lo 0,18% a 8,55 euro. Equita Sim ha anche aumentato il peso nel portafoglio azionario di 350 bps, passando a una posizione di sovrappeso sul titolo. Secondo il broker ci sono molti motivi che giustificano l’aumento dell’esposizione sul titolo, in primis le attese di aumento dei profitti.
Equita Sim prevede un incremento del tasso composto medio di crescita dell’utile per azione rettificato del 12% nel periodo che va dal 2012 al 2015. Secondo il broker questa prospettiva di aumento di valore non è riflessa negli attuali multipli di Fiat Industrial, che presenta un rapporto prezzo/utile 2014 di 8,8 volte e un enterprise value/ebitda di 5 volte.
â–º FIAT INDUSTRIAL: PREZZO DIRITTO DI RECESSO A 8,897 EURO
Equita Sim si aspetta che l’andamento dei conti di Iveco sarà migliore dal secondo trimestre dell’anno, grazie ai buoni ordini arrivati nei primi tre mesi dell’anno e ai dati positivi sul mercato dei camion in Europa e in Brasile. Il broker sottolinea poi un altro aspetto, ovvero quello del rating. Equita Sim stima un ritorno del livello del merito di credito a “investment grade†a partire dal prossimo anno.
â–º FIAT INDUSTRIAL BOCCIATA DA BERENBERG
Non sono attese altre notizie negative dopo il profit warning inatteso di maggio. Inoltre, con l’annuncio del nuovo piano industriale nel quarto trimestre del 2013 potrebbe esserci maggiore sostegno per il titolo. Equita Sim ritiene poi che il rischio di fallimento del processo di fusione con Cnh è davvero irrisorio. Inoltre, la struttura finanziaria della nuova Cnh Industrial sarà saldamente sotto controllo.